来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，国投瑞银基金管理有限公司发布国投瑞银沪深300金融地产交易型开放式指数证券投资基金（简称“国投瑞银金融地产ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润、管理费等关键指标均发生了显著变化。
财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模增长
本期利润大幅增长
2024年，国投瑞银金融地产ETF本期利润为44,998,261.06元，与2023年的 -7,297,729.16元相比，实现了扭亏为盈，且增长幅度巨大。本期加权平均净值利润率为31.39%，上一年为 -4.89%；本期基金份额净值增长率为35.66%，上一年为 -5.31%。这些数据表明基金在2024年的盈利能力显著提升。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 1,603,163.81元 | 2,190,712.25元 |
| 本期利润 | 44,998,261.06元 | -7,297,729.16元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.7292 | -0.1083 |
| 本期加权平均净值利润率 | 31.39% | -4.89% |
| 本期基金份额净值增长率 | 35.66% | -5.31% |
资产规模稳步上升
2024年末，基金净资产合计为156,280,305.01元，2023年末为136,850,630.04元，增长了14.2%。期末基金份额净值为2.7968元，较2023年末的2.0617元增长了35.66%。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
|---|---|---|
| 期末可供分配利润 | 100,401,362.01元 | 70,471,687.04元 |
| 期末基金份额净值 | 2.7968元 | 2.0617元 |
| 净资产合计 | 156,280,305.01元 | 136,850,630.04元 |
净值表现：跑赢业绩比较基准，长期表现突出
短期波动与长期增长
过去一年，基金份额净值增长率为35.66%，业绩比较基准收益率为31.99%，基金跑赢业绩比较基准3.67个百分点。从不同时间段来看，过去三个月、六个月、三年、五年及自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率均高于业绩比较基准收益率，显示出较好的长期投资价值。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.55% | 2.36% | 0.19% |
| 过去六个月 | 28.33% | 25.34% | 2.99% |
| 过去一年 | 35.66% | 31.99% | 3.67% |
| 过去三年 | 14.23% | 1.70% | 12.53% |
| 过去五年 | 24.97% | -9.60% | 34.57% |
| 自基金合同生效起至今 | 179.68% | 60.03% | 119.65% |
风险控制良好
基金份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差较为接近，表明基金在追求收益的同时，风险控制较为稳定。例如，过去一年，份额净值增长率标准差为1.27%，业绩比较基准收益率标准差为1.31%。
投资策略与业绩：紧跟指数，把握市场机遇
投资策略
本基金跟踪沪深300金融地产指数，该指数选取沪深300指数样本中金融和房地产两个中证一级行业的上市公司证券作为指数样本。截止2024年底，金融行业权重占比约为96%，地产行业权重占比约为4%，基金走势以反映金融行业表现为主。基金遵循ETF基金的被动投资原则，力求实现对标的指数的有效跟踪，同时做好风险管控，关注成分股调整和申购赎回等因素对跟踪误差的影响。
业绩归因
2024年A股市场呈现W型走势，后三季度在一系列市场支持政策出台后，大盘整体上涨。金融行业中，申万银行行业指数和申万非银金融行业指数涨幅排名靠前，分别上涨34.39%和30.16%，带动基金业绩提升。本基金通过紧密跟踪指数，分享了金融行业上涨带来的红利。
费用分析：管理费和托管费稳定
管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为860,729.42元，较2023年的897,592.49元有所下降。本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 860,729.42元 | 897,592.49元 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为186,491.47元，2023年为194,478.40元。托管费按前一日基金资产净值的0.13%的年费率计提。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 186,491.47元 | 194,478.40元 |
交易与投资：股票投资主导，关联交易合规
股票投资
2024年股票投资收益为 -3,892,595.24元，其中买卖股票差价收入为 -1,637,076.73元。买入股票的成本（成交）总额为13,351,754.09元，卖出股票的收入（成交）总额为5,685,747.81元。期末权益投资占基金总资产的比例为96.76%，其中股票投资为152,091,171.19元，占基金资产净值比例为97.32%。
关联交易
通过关联方交易单元进行的股票交易中，2024年瑞银证券成交金额为89,665.66元，占当期股票成交总额的0.48%；国投证券无成交。应支付关联方的佣金方面，2024年瑞银证券当期佣金为84.80元，占当期佣金总量的0.80%。关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，合规性良好。
持有人结构与份额变动：机构持有为主，份额有所下降
持有人结构
期末基金份额持有人户数为512户，户均持有基金份额为109,138.56份。机构投资者持有份额占总份额比例为92.47%，个人投资者占7.53%。其中，国投瑞银金融地产ETF联接基金持有49,616,520.00份，占总份额的88.79%。
| 持有人结构 | 持有份额 | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 51,671,890.00份 | 92.47% |
| 个人投资者 | 4,207,053.00份 | 7.53% |
| ETF联接基金 | 49,616,520.00份 | 88.79% |
份额变动
本报告期期初基金份额总额为66,378,943.00份，本报告期基金总申购份额为1,000,000.00份，总赎回份额为11,500,000.00份，期末基金份额总额为55,878,943.00份，份额减少了15.82%。
风险提示与展望
单一投资者风险
报告期内，ETF联接基金在2024年全年持有基金份额比例超过20%。单一投资者持有份额比例过高可能带来赎回申请延期办理、基金净值大幅波动、基金投资策略难以实现、基金财产清算（或转型）以及召开基金份额持有人大会及表决时的风险。
市场风险
展望2025年，尽管管理人对A股市场保持乐观，但仍需关注政策“组合拳”对市场的影响，以及外部环境的不确定性，如特朗普2.0时代政策可能带来的冲击。投资者应密切关注市场动态，合理配置资产，以应对潜在风险。
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